이북으로 봄. 동생에게 쫓겨난 전前 공작은 숲에서 지내고 있다. 전前 공작의 딸 로잘린드는 사촌동생이자 아버지를 쫓아낸 현現 공작의 딸인 실리아과 함께 성에서 지내고 있었지만, 결국 아버지처럼 쫓겨나게 되고, 이때 로잘린드를 매우 좋아하고 따르던 실리아가 로잘린드를 따라 나선다. 성에서 탈출하기 전, 우연히 보게 된 레슬링 경기에서 올란도를 본 로잘린드는 사랑에 빠지고, 올란도를 마음에 품은 채 아버지가 있는 숲으로 탈출한다. 이때 로잘린드는 남장을 한다. 올란도 역시 잠시 마주쳤던 로잘린드에게 사랑을 느끼고, 그 역시 형과의 갈등으로 숲으로 떠나게 되는데, 여기서 로잘린드에 대한 사랑을 나무에 새기며 그리워하다 우연히 로잘린드에게 들키게 된다. 남장을 하고 있던 로잘린드는 자신의 정체를 숨긴 채 올란도..
